10月12日消息，知名风险投资公司Air Street Capital的创始人兼普通合伙人内森·贝纳奇(Nathan Benaich)和将AI初创公司SongKick出售给华纳音乐集团的伊恩·霍加斯(Ian Hogarth)预计，荷兰EUV光刻机制造商ASML明年市值有望攀升至5000亿美元以上，远高于目前的3020亿美元。
作为欧洲最大科技公司，ASML成立于1984年，为芯片制造商提供必要的硬件、软件和服务，以便使用名为光刻的方法在硅上大规模绘制图案。它是世界上唯一一家提供极紫外（EUV）光刻机的公司，台积电等客户需要这些设备来制造最小、最复杂的芯片。
每台EUV光刻机有超过10万个部件组成，成本1.5亿美元，它们被装在40个货运集装箱或4架大型喷气式飞机中运输。
缩小差距
霍加斯表示，在新冠肺炎疫情暴发导致全球芯片短缺后，几家芯片公司的股价飙升，但ASML的股价仍有很大上涨空间。
他说，ASML的市值与英伟达或台积电等公司的规模不同，因为它位于欧洲，那里的市场对高科技公司的估值略低，而且其技术更多应用于幕后。英伟达目前市值为5210亿美元，台积电市值为5330亿美元。
霍加斯称：“在半导体对全球供应链越来越重要的趋势下，人们在投资时都会寻找最好的目标，ASML似乎就是个不错的选择。”
现在，很多国家都希望在国内制造芯片，以减少对其他国家的依赖，这将推动ASML的增长。目前，世界上绝大多数芯片都在亚洲制造。
霍加斯说：“如果某些公司想要赶超台积电或其他领先半导体公司，他们将需要购买大量这样的(EUV)机器。因此，越多国家认为这项技术是其关键主权的一部分，ASML售出的机器就越多。”
上个月，ASML表示，预计未来十年将出现销售热潮。该公司相信，到2025年，年收入将达到240亿至300亿欧元(约合280亿至350亿美元)，毛利率将高达54%至56%。这一预测明显高于此前预测的150-240亿欧元区间。
该公司表示：“我们看到了2025年以后的重大增长机会。”该公司还表示，预计2020年至2030年间的年营收增长率将达到11%左右。
ASML称，“电子行业的全球大趋势”，加上“利润丰厚、创新能力极强的生态系统”，预计将继续推动整个半导体市场增长。与此同时，半导体市场的增长和“不断增加的光刻强度”正在推动对ASML产品和服务的需求。
在过去的12个月里，ASML在阿姆斯特丹证券交易所的股价从328欧元上涨到上周五的646欧元，在9月23日达到了约753欧元的峰值。
未来挑战
在9月28日发给投资者的一份报告中，New Street Research的分析师认为，ASML股价在2022年的上行空间“有限”，因为它“仍然在EUV领域面临供应限制”。该公司对ASML未来五年的前景持乐观态度，但目前已“战术性地”将该股评级下调至“中性”。
此外，瑞银对ASML股票的评级也为“中性”。在9月29日给投资者的报告中，这家投资银行的分析师表示：“我们仍然非常相信ASML在中期的增长潜力，但从未来12个月的角度来看，我们很难看到其股价会出现令人信服的上行空间。”
霍加斯说，他认为分析师们忽略了“地缘政治因素”，没有考虑到各国在半导体领域愿意花多少钱来争夺主导优势。
去年，贝纳奇和霍加斯预测，英伟达收购英国芯片设计公司Arm的交易将受到监管机构的阻挠。在做出预测后不久，世界各地的监管机构宣布了对这笔交易展开一系列调查，目前调查仍在进行中。
今年，他们还预测，AI半导体行业将出现一波“整合浪潮”，Graphcore、Cerebras、SambaNova、Groq或Myteric中至少有一家将被某大型科技公司或半导体巨头收购。同时，他们还相信Alphabet旗下DeepMind将会在“物理科学方面取得重大研究突破”。 （小小）